В последнее время термин "корпоративное законодательство" приобретает все большее значение. Если в начале 90-х годов нормативные акты, регулирующие деятельность акционерных обществ, многими рассматривались как нечто формальное и поэтому не всегда выполнялись, то в настоящее время влияние законодательства на деятельность большинства компаний и особенно участников рынка ценных бумаг возросло в несколько раз.

В данной статье рассматриваются основные проблемы применения корпоративного законодательства.

Корпоративное законодательство иначе можно назвать законодательством о корпорациях. Но в российском праве слово "корпорация" употребляется достаточно редко, у нас нет четкого определения, что считать корпорацией. В силу того что среди корпоративных организаций особенно широко представлены акционерные общества, мы будем рассматривать именно их деятельность, не касаясь иных юридических лиц, которые можно отнести к корпорациям, и не вдаваясь в дискуссии о сущности корпоративного права.

Вообще система корпоративного законодательства состоит из Гражданского кодекса РФ, в котором содержатся общие положения о юридических лицах и специальные нормы, касающиеся акционерных обществ; федерального закона "Об акционерных обществах" (далее - Закон), а также из ряда специальных нормативных актов, предусматривающих особенности создания и правового положения отдельных групп обществ. Также существует ряд законов и подзаконных актов, не связанных с регулированием порядка создания и деятельности акционерных обществ, а регламентирующих общие , условия работы юридических лиц с ценными бумагами, в том числе с акциями (в качестве примера можно привести федеральный закон "О рынке ценных бумаг"). Некоторые из этих актов устанавливают виды нарушений в этой сфере, а также ответственность за такого рода нарушения.

Ответственность за нарушения в области корпоративного законодательства для юридических лиц может быть двух видов: административная (штраф, отзыв лицензии и т.п.) и гражданская (возмещение убытков, применение последствий недействительности к недействительной сделке).

В настоящее время физические лица могут понести также и уголовную ответственность в этой области (Федеральный закон N 23-ФЗ от 4 марта 2002 г. "О внесении изменения и дополнения в Уголовный кодекс Российской Федерации в части усиления уголовной ответственности за преступления на рынке ценных бумаг" (1).

Классифицировать виды нарушений корпоративного законодательства можно по-разному. Мы возьмем в качестве критерия тот момент в "жизни" организации, когда она допустила то или иное нарушение: в период ее создания или в ходе ее хозяйственной деятельности.

Соответственно будут рассмотрены меры административной, гражданской, а также уголовной ответственности, которые применяются в таких случаях, а также способы предотвращения или возможного избежания подобных неблагоприятных для любой компании последствий.

Основные нарушения при создании акционерного общества связаны с выпуском акций общества, размещаемых при учреждении среди акционеров. Самым распространенным является невыполнение обязанности по регистрации такого выпуска акций, установленной федеральным законом "О рынке ценных бумаг" (эмиссионные ценные бумаги, выпуск которых не прошел регистрацию в соответствии с требованиями указанного закона, не подлежат размещению - абз. 7 ст. 18 Закона). Данное требование также закреплено в абз. 1 ст. 24 этого Закона: "Эмитент имеет право начинать размещение выпускаемых им эмиссионных ценных бумаг только после регистрации их выпуска".

В связи с этим ФКЦБ России, а также ее региональным отделениям предоставлено право обращаться в арбитражный суд с иском о ликвидации юридического лица и о применении к нарушителям санкций.

Так, Челябинское региональное отделение ФКЦБ России обратилось с иском в арбитражный суд о ликвидации юридического лица в связи с тем, что не была осуществлена государственная регистрация выпуска ценных бумаг акционерного общества. В постановлении Федерального арбитражного суда Уральского округа (кассационная инстанция) была приведена следующая мотивировка:

- "выпуск акций акционерного общества, в отношении которого рассматривалось дело, подлежал обязательной государственной регистрации в соответствии с федеральным законом "О рынке ценных бумаг";

- "в соответствии с пунктом 2 статьи 61 Гражданского кодекса РФ юридическое лицо может быть ликвидировано по решению суда в случае осуществления деятельности с неоднократными или грубыми нарушениями закона или иного правового акта".

В итоге суд пришел к выводу, что действия, связанные с размещением акций выпуска, не прошедшего государственную регистрацию, путем распределения этих акций среди учредителей для формирования уставного капитала акционерного общества, необходимо рассматривать как совершенные с грубым нарушением законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, что служит основанием для ликвидации юридического лица.

Тем не менее действующее законодательство практически не содержит норм, прямо устанавливающих ответственность за действия по размещению эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию для юридических лиц.

В новом Кодексе об административных правонарушениях (2), который вступит в силу с 1 июля 2002 г., устанавливается административная ответственность для профессиональных участников рынка ценных бумаг за совершение ими сделок с ценными бумагами, отчет об итогах выпуска которых не зарегистрирован (ст. 15.18 КоАП) (налагается административный штраф на должностных лиц в размере от 20 до 30 минимальных размеров оплаты труда; на юридических лиц-от 200 до 300 минимальных размеров оплаты труда). Остальные составы касаются нарушений в ходе эмиссии, при ведении реестра и т.п.

Наиболее интересной нормой, устанавливающей ответственность в этой области, является ст. 185 Уголовного кодекса РФ (3), в которой говорится о том, что размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, если эти деяния причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству, наказываются штрафом в размере от 500 до 700 минимальных размеров оплаты труда или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от 5 до 7 месяцев, либо обязательными работами на срок от 180 до 240 часов либо исправительными работами на срок от 1 года до 2 лет.

Те же деяния, совершенные неоднократно либо группой лиц по предварительному сговору или организованной группой, наказываются лишением свободы на срок до 3 лет. Крупным ущербом в этом случае признается ущерб, в 2 тыс. раз превышающий МРОТ,

Тем не менее нет никаких препятствий для регистрации выпуска акций, размещенных среди акционеров при учреждении позже установленного срока (не позднее 1 месяца с даты государственной регистрации общества). Более того, судебная практика подтверждает вывод о том, что представление документов для государственной регистрации выпуска акций, размещенных при учреждении акционерного общества, с нарушением установленного срока не является основанием для признания выпуска акций недействительным (4).

Еще одним часто встречающимся нарушением в этой области является представление на государственную регистрацию выпуска акций, не оплаченных акционерами полностью.

Эта ситуация хорошо описана в примере из арбитражной практики: в соответствии с договором о создании общества учредители к моменту его регистрации должны были внести в счет оплаты акций имущество стоимостью более 85% уставного капитала. Остальная часть акций подлежала оплате денежными средствами.

На основании представленных обществом документов была проведена его государственная регистрация, а затем регистрация выпущенных обществом акций. Но, когда начали проверять документы, оказалось, что недвижимое имущество, которое вносилось в качестве оплаты акций одним из учредителей, не являлось собственностью этого учредителя.

В результате уставный капитал общества в значительной мере оказался неоплаченным. Региональное отделение ФКЦБ России обратилось в арбитражный суд с иском к этому открытому акционерному обществу о признании недействительным выпуска акций этого общества, размещенных при его создании среди учредителей. Данные действия учредителя были расценены как грубое нарушение законодательства, регулирующего порядок создания акционерного общества и оплаты формируемого им уставного капитала, с целью неправомерного создания акционерного общества. В итоге суд признал выпуск акций недействительным.